資本寬容對房屋抵押貸款保險之影響

房屋抵押貸款保險制度在國外已經行之有年，並成為房貸市場重要機制。但是，在次貸風暴期間，大型房貸保險公司無不承擔龐大損失，各國政府卻不敢貿然讓房貸保險公司倒閉，以免造成系統性的金融危機。有鑑於此，本研究除了考慮房貸保險公司違約風險，並同時考量資本寬容機制，推導出房屋抵押貸款保險契約之公平保費公式解。藉由數值分析可知，資本寬容程度越高，房貸保險契約之保費越高。此外，隨著資產負債價值比例增加，資本寬容門檻值對於房貸保險保費之影響更顯重要。最後，藉由延長房貸保險公司經營時間來解決房貸保險公司資本不足問題，亦將使得房貸保險契約之保費上升，且當資產負債價值比例增加，延長經營時間效果對保費上升之效果亦趨明顯。